Margin और leverage का हिसाब: कितनी रकम अपनी लगानी पड़ती है, कितना एक्सपोज़र मिलता है, और भाव के छोटे उतार-चढ़ाव से आपकी अपनी रकम का कितना % घट-बढ़ जाता है।
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नतीजे सिर्फ़ शैक्षणिक अनुमान हैं — वित्तीय, कर या निवेश सलाह नहीं।
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Exposure = price × quantity. Margin required = exposure × margin %. Funded part = exposure − margin. Leverage = exposure ÷ margin = 100 ÷ margin %. For a price move of x% in your favour or against you, profit or loss = exposure × x%, and its share of your own margin = x% × leverage. The move that would use up the whole margin equals the margin %.
एक्सपोज़र = भाव × मात्रा। ज़रूरी margin = एक्सपोज़र × margin %। उधार वाला हिस्सा = एक्सपोज़र − margin। Leverage = एक्सपोज़र ÷ margin = 100 ÷ margin %। भाव में x% का उतार-चढ़ाव (आपके पक्ष में या ख़िलाफ़) पर फ़ायदा या नुकसान = एक्सपोज़र × x%, और आपकी अपनी margin में उसका हिस्सा = x% × leverage। पूरी margin ख़त्म करने वाली गिरावट margin % के बराबर होती है।
नीचे के पात्र और संख्याएँ काल्पनिक हैं; मक़सद सिर्फ़ यह दिखाना है कि अलग हालात में नतीजा कैसे बदलता है।
रीना ₹400 के शेयर की 50 इकाइयाँ 20% margin पर ख़रीदती है।
पाँच गुना leverage पर भी, एक मामूली 3% की चाल से रकम का 15% ही हिलता है। नुकसान सहने लायक़ रहा।
अनिल ₹250 के शेयर की 400 इकाइयाँ सिर्फ़ 10% margin पर लेता है।
दस गुना leverage पर सिर्फ़ 10% की गिरावट पूरी रकम निगल जाती है। असल में इससे पहले ही पोज़िशन बंद की जा सकती है।
मीना ₹1,00,000 के शेयर ख़रीदती है, ₹25,000 अपने और ₹75,000 सुविधा के ज़रिए। (उदाहरण दर: 12% सालाना)
भाव ठहरा रहे तब भी नुकसान होता है, क्योंकि ब्याज रोज़ चलता है। जितने दिन रुकेंगे, उतनी ऊँची चाल चाहिए।
| Margin (%) | Leverage | भाव की 1% चाल = आपकी रकम का | पूरी margin मिटाने वाली चाल |
|---|---|---|---|
| 100% | 1× | 1% | 100% |
| 50% | 2× | 2% | 50% |
| 33.3% | 3× | 3% | 33.3% |
| 25% | 4× | 4% | 25% |
| 20% | 5× | 5% | 20% |
| 10% | 10× | 10% | 10% |
| 5% | 20× | 20% | 5% |
सारणी सिर्फ़ गणित है। असली margin % हर शेयर और कॉन्ट्रैक्ट के लिए अलग और बदलता रहता है।
| रुके दिन | ब्याज (≈ ₹) | ₹1,00,000 के एक्सपोज़र पर Breakeven चाल |
|---|---|---|
| 1 | 25 | 0.02% |
| 7 | 173 | 0.17% |
| 15 | 370 | 0.37% |
| 30 | 740 | 0.74% |
| 60 | 1,479 | 1.48% |
| 90 | 2,219 | 2.22% |
ब्याज = उधार रकम × सालाना दर × दिन ÷ 365। ब्रोकर का तरीक़ा (रोज़ का दर, छुट्टियाँ, न्यूनतम शुल्क) अलग हो सकता है।
| यह क्या है | ब्रोकर आपको पूरे भाव में से कुछ हिस्सा उधार देता है; आप बाक़ी अपनी रकम से भरते हैं और उधार पर ब्याज देते हैं। |
|---|---|
| आपकी लगानी | एक्सपोज़र × margin % |
| उधार वाला हिस्सा | एक्सपोज़र − आपकी margin |
| ब्याज का अंदाज़ा | उधार × सालाना दर × दिन ÷ 365 |
| Breakeven चाल | ब्याज ÷ एक्सपोज़र × 100 (ख़रीद की स्थिति में, अन्य शुल्क अलग) |
| किस पर लागू | ब्रोकर की मंज़ूर सूची के चुनिंदा शेयरों पर। सूची और margin ब्रोकर बदल सकता है। |
| जोखिम की जड़ | भाव गिरे तो अतिरिक्त margin माँगी जा सकती है या शेयर बेचे जा सकते हैं, और नुकसान लगाई रकम से ज़्यादा भी हो सकता है। |
| इस पेज में क्या नहीं | ब्रोकरेज, कर, DP शुल्क, margin call और ज़बरन बिकवाली का मॉडल। |
शेयर बाज़ार, फ्यूचर्स या ऐसे किसी भी सौदे में, जहाँ ब्रोकर आपको अपनी रकम से बड़ा सौदा करने देता है, दो शब्द बार-बार आते हैं: margin और leverage। Margin & Leverage Calculator एक शैक्षणिक औज़ार है जो इन्हीं दोनों को ठोस संख्याओं में दिखाता है। आप भाव, मात्रा और margin का प्रतिशत डालते हैं, और calculator बताता है कि सौदे का कुल एक्सपोज़र कितना है, आपको अपनी जेब से कितनी रकम लगानी पड़ेगी, कितना हिस्सा उधार वाला है, leverage कितने गुना है, और भाव के 1% से 10% तक चलने पर आपको कितना फ़ायदा या नुकसान होगा।
यहाँ सबसे अहम बात यह है कि यह calculator आपको ट्रेडिंग के लिए प्रेरित करने के लिए नहीं बना। इसका मक़सद यह दिखाना है कि leverage फ़ायदे और नुकसान, दोनों को बढ़ा देता है, ताकि कोई भी सौदा करने से पहले आप जोखिम की असली तस्वीर देख सकें।
पेज पर चार इनपुट हैं।
गणना बहुत सरल है, और यही इसे समझने लायक बनाती है।
इस implementation की मान्यताएँ:
मान लीजिए एक ट्रेडर किसी शेयर के 250 शेयर ख़रीदना चाहता है, जिसका भाव ₹1,200 है। उसका ब्रोकर इस सौदे के लिए 15% margin बताता है। (यह सिर्फ़ उदाहरण है; असली margin आपके ब्रोकर पर निर्भर है।)
इसी सौदे में अगर भाव 5% बढ़ जाए, तो ₹15,000 का फ़ायदा होता है, यानी अपनी ₹45,000 पर लगभग 33% का। पर अगर भाव 5% गिर जाए, तो उतना ही नुकसान, यानी अपनी रकम का लगभग 33%। अगर बिना leverage के सिर्फ़ ₹45,000 से शेयर ख़रीदे जाते, तो 5% की चाल का असर सिर्फ़ ₹2,250 होता।
एक छोटा-सा बिकवाली का उदाहरण: यही सौदा "बिकवाली" चुनने पर उल्टा चलता है। भाव गिरने पर फ़ायदा होता है और भाव बढ़ने पर नुकसान। नुकसान की सीमा यहाँ और भी सोचने वाली है, क्योंकि भाव सैद्धांतिक रूप से बढ़ता जा सकता है। इसलिए बिकवाली में असली नुकसान margin से बड़ा भी हो सकता है।
यह लेख सिर्फ़ शैक्षणिक जानकारी है। Leverage वाले सौदे सबके लिए उपयुक्त नहीं होते और इनमें लगाई रकम से ज़्यादा का नुकसान भी हो सकता है; यह किसी सौदे की सलाह नहीं है।
सौदा करने से पहले लिख लें कि कितना नुकसान सह सकते हैं। Leverage जितना ऊँचा, उतनी छोटी चाल पर यह सीमा टूटती है।
यहाँ की संख्या उदाहरण है। हर शेयर का margin अलग और बदलता रहता है।
उधार वाले सौदे में हर दिन की क़ीमत है। लंबे समय की सोच है तो पहले देखें कि ब्याज कितनी चाल खा लेगा।
Breakeven पर आप सिर्फ़ ब्याज निकालते हैं। ब्रोकरेज और कर इसके अलावा हैं, उन्हें अलग calculator में जोड़ें।
आपातकालीन निधि और ज़रूरी खर्च के पैसे को margin के सौदे से दूर रखें।
नुकसान के बाद और margin भरकर "औसत बराबर करना" अक्सर जोखिम और बढ़ाता है। पहले अपनी योजना देखें।
शुक्रिया! आपका feedback मिल गया। 🙏
