कौन सा फंड या शेयर चुनें, इससे पहले यह तय करना ज़रूरी है कि आपके कुल पैसे का कितना हिस्सा किस तरह के निवेश में रहेगा। इसे एसेट एलोकेशन कहते हैं, और कई अध्ययनों में यह निवेश के नतीजों में चुनिंदा शेयरों से ज़्यादा भूमिका निभाता दिखता है।
मुख्य वर्ग
- इक्विटी: बढ़त की ज़्यादा संभावना, पर उतार-चढ़ाव भी ज़्यादा।
- डेट (FD, बॉन्ड, PPF, डेट फंड): अपेक्षाकृत स्थिर, पर रिटर्न कम और महँगाई से जूझता हुआ।
- सोना: अनिश्चितता में संतुलन देने वाला हिस्सा।
- नकद/लिक्विड: इमरजेंसी और छोटी अवधि की ज़रूरतें।
अनुपात कैसे तय करें?
तीन बातें देखें: लक्ष्य की अवधि (10+ साल दूर के लक्ष्य के लिए इक्विटी का ज़्यादा हिस्सा संभव, 3 साल से कम के लिए कम), जोखिम-क्षमता (आय की स्थिरता, ज़िम्मेदारियाँ) और जोखिम-सहनशीलता (बाज़ार 30% गिरे तो क्या आप सो पाएँगे?)। "100 − उम्र = इक्विटी %" जैसा सरल नियम एक शुरुआती संकेत भर है, हर किसी पर सही नहीं बैठता।
उदाहरण (काल्पनिक): 32 साल का व्यक्ति, स्थिर नौकरी, लंबी अवधि के लक्ष्य — इक्विटी 65%, डेट 25%, सोना 10% रख सकता है। जबकि 58 साल का व्यक्ति, जो दो साल में रिटायर हो रहा है — इक्विटी 35%, डेट 55%, सोना 10% पर विचार कर सकता है। ये केवल समझाने के उदाहरण हैं।
रिबैलेंसिंग क्यों?
मान लीजिए ₹10 लाख का पोर्टफोलियो 60:30:10 (इक्विटी:डेट:सोना) से शुरू हुआ। एक साल में बाज़ार चढ़ा और अनुपात 70:22:8 हो गया। अब आपके पास अनजाने में ज़्यादा जोखिम है। रिबैलेंसिंग उसे 60:30:10 पर लाती है, यानी चढ़े हुए वर्ग का कुछ हिस्सा घटाकर पिछड़े वर्ग में डालना।
कब और कैसे?
- समय-आधारित: साल में एक बार (जैसे हर अप्रैल)।
- सीमा-आधारित: जब कोई वर्ग तय अनुपात से 5 प्रतिशत अंक से ज़्यादा खिसक जाए।
- नई रकम से: नई SIP को कमज़ोर पड़े वर्ग में डालकर संतुलन लौटाना, इससे बेचने और टैक्स की ज़रूरत घटती है।
टैक्स और लागत का ध्यान
बेचने पर पूँजीगत लाभ टैक्स लग सकता है (शेयर/इक्विटी फंड पर लिस्टेड दरें, डेट फंड पर स्लैब), एग्ज़िट लोड और लेन-देन शुल्क भी लगते हैं। इसलिए बार-बार रिबैलेंस न करें और संभव हो तो नई रकम से संतुलन लाएँ।
आम गलतियाँ
- सारा पैसा एक ही वर्ग या एक ही फंड में रखना।
- बाज़ार गिरने पर डरकर इक्विटी बेच देना।
- हर लक्ष्य को एक ही पोर्टफोलियो में मिला देना; लक्ष्य-वार अलग योजना बेहतर रहती है।
हमारे एसेट एलोकेशन कैलकुलेटर में अपना अनुपात डालकर देखें।
आधिकारिक स्रोत
यह लेख केवल शैक्षणिक जानकारी के लिए है, वित्तीय, कर या कानूनी सलाह नहीं। नियम और दरें बदल सकती हैं; निर्णय से पहले आधिकारिक स्रोत देखें। अंतिम समीक्षा: अक्टूबर 2026।
Comments (0)
Comment करने के लिए login करें।
सबसे पहले comment करें!